APREX · EST. 2026
Nvidia ha dominado durante mucho tiempo el mercado de hardware de IA casi sin competencia. Ahora, la propia empresa señala que el panorama está cambiando, a través de una modificación estratégica en la forma en que se presentan los ingresos a inversores y analistas.
Según Stratechery, Nvidia informará en adelante las ventas a hiperescaladores por separado de las ventas a otros clientes. No se trata de un ajuste contable aleatorio. Es una admisión de que los dos segmentos de mercado funcionan de manera fundamentalmente diferente.
Los hiperescaladores se independizan de Nvidia
Los cuatro proveedores dominantes de la nube —Google, Amazon Web Services, Microsoft y Meta— tienen programas en curso para desarrollar sus propios aceleradores de IA. El objetivo es doble: menores costos y menor vulnerabilidad a un único proveedor externo.
Google es el más avanzado. La compañía lanzó su primera Unidad de Procesamiento Tensorial (TPU) ya en 2015, y la séptima generación —con nombre en clave Ironwood— fue anunciada en abril de 2025. Según la información de especificaciones disponible, cada chip TPU v7 ofrece 4.614 FP8 TFLOPS con 192 GB de memoria HBM3E. Google posee aproximadamente el 58 por ciento del mercado de chips de IA propios en la nube e invierte alrededor de 8 mil millones de dólares anuales solo en su colaboración con Broadcom.
AWS ha estado implementando chips Inferentia para inferencia y Trainium para entrenamiento desde 2019. Se espera que la tercera generación de Trainium, según Amazon, ofrezca más de cuatro veces el rendimiento de su predecesor con un consumo de energía significativamente menor.
Microsoft presentó Maia 200 —fabricado con el proceso de 3nm de TSMC— y afirma que proporciona un 30 por ciento más de rendimiento por dólar que el hardware existente en la propia red de centros de datos de la compañía. Meta, por su parte, desveló cuatro nuevas generaciones de MTIA en marzo de 2026 y ya ha implementado cientos de miles de sus propios chips de inferencia en Facebook e Instagram.
Dos escenarios de batalla diferentes para Nvidia
Aquí es donde la nueva estructura de informes de Nvidia cobra sentido. Frente a los hiperescaladores, Nvidia se encuentra en una situación competitiva donde los clientes trabajan activamente para reemplazar —o al menos complementar— las GPU con sus propias soluciones. La presión sobre los márgenes y las negociaciones de volumen caracterizan este segmento.
Para todos los demás clientes —empresas, instituciones de investigación, el sector público, proveedores de la nube de tamaño mediano— la situación es diferente. Aquí, Nvidia no solo vende GPU, sino una pila tecnológica completa: hardware, infraestructura de red a través de Mellanox/InfiniBand y software a través del ecosistema CUDA. Esto es mucho más difícil de reemplazar y le otorga a Nvidia una posición estructuralmente más fuerte.
Al informar estos dos segmentos por separado, Nvidia facilita que el mercado comprenda dónde reside realmente la presión y, lo que es más importante, dónde el potencial de crecimiento está más protegido.
Fuente y advertencia
El análisis se basa en la revisión de Stratechery de las cifras trimestrales de Nvidia y la nueva estructura de informes. La información sobre los chips propios de los hiperescaladores proviene de anuncios públicos e investigaciones de la industria. Cabe señalar que las afirmaciones de rendimiento de las propias empresas —especialmente las comparaciones entre chips— son declaraciones de marketing que no siempre están verificadas de forma independiente.
Sin embargo, el panorama general es claro: el mercado de hardware de IA se está estratificando. La cima de la pirámide —donde operan los actores más grandes— está en movimiento. El resto del mercado es, por ahora, territorio de Nvidia.