APREX · EST. 2026
EN RESUMEN
- Microsoft planea gastar alrededor de 190 mil millones de dólares en infraestructura de IA en 2026, mientras que Amazon encabeza la lista con 200 mil millones.
- Los cuatro gigantes tecnológicos Microsoft, Google, Amazon y Meta gastarán en conjunto un estimado de 725 mil millones de dólares en gastos de capital este año.
- El negocio de IA de Microsoft factura ahora 37 mil millones de dólares anualmente — un aumento del 123 por ciento respecto al año anterior.
- La escasez de capacidad en Azure marca la pauta: la demanda sigue superando a la oferta.
El sector tecnológico se encuentra en medio de la que probablemente sea la mayor ronda de inversión individual en infraestructura de la historia. Microsoft, Google y Amazon están invirtiendo cientos de miles de millones de dólares en inteligencia artificial — y por ahora no hay señales de que el ritmo disminuya.
Nadella sobre la posición de Microsoft en la era de la IA
En una entrevista con la plataforma de análisis Stratechery esta semana, el CEO de Microsoft, Satya Nadella, detalló cómo la compañía define su papel en el panorama de la IA. La conversación abordó desde la relación con OpenAI hasta la cuestión de qué tipo de plataforma Microsoft realmente desea construir en un futuro dominado por sistemas basados en agentes.
Nadella ha argumentado repetidamente que la masiva inversión en infraestructura no es especulativa, sino que se basa en una demanda concreta y documentada. Según la entrevista de Stratechery, él cree que la infraestructura de IA, respaldada por software, generará fuertes retornos con el tiempo.
La demanda de capacidad de Azure sigue superando lo que Microsoft puede ofrecer — y esto marca la estrategia de toda la compañía
190 mil millones de dólares — y no es suficiente
Los gastos de capital planificados de Microsoft para el año calendario 2026 ascienden a alrededor de 190 mil millones de dólares, según análisis disponibles y los propios informes de la compañía. Los fondos se destinan principalmente a centros de datos, GPU y otra infraestructura de IA.
Aunque esta inversión, la directora financiera Amy Hood informa que la compañía espera seguir limitada en capacidad al menos hasta el final del año fiscal 2026. Solo los aumentos de precios en los chips de memoria y otros componentes contribuyeron con 25 mil millones de dólares al presupuesto de este año.
La plataforma Azure creció un 31 por ciento en el tercer trimestre del año fiscal 2026, y más del 80 por ciento de las empresas de Fortune 500 utilizan ahora los servicios de IA de Microsoft.
Google y Amazon presionan
Microsoft no es la única en gastar dinero en esta magnitud. Alphabet ha ajustado su pronóstico de capex para 2026 a entre 180 y 190 mil millones de dólares. El negocio en la nube de Google creció un 63 por ciento interanual en el primer trimestre, alcanzando 20 mil millones de dólares en ingresos, y la cartera de pedidos casi se ha duplicado a más de 460 mil millones de dólares.
Amazon planea gastar 200 mil millones de dólares — la cantidad individual más alta entre los tres. AWS creció un 28 por ciento interanual en el primer trimestre, y los chips Trainium desarrollados por Amazon están prácticamente agotados para todo 2026. La compañía también ha firmado un acuerdo con el laboratorio de IA Anthropic por valor de más de 100 mil millones de dólares.
Preocupaciones de los inversores y la defensa de la industria
Las enormes sumas no han pasado desapercibidas. Datos de Morgan Stanley muestran que los inversores cuestionan si la industria está construyendo más capacidad de la que el mercado necesitará a corto plazo. También ha surgido crítica interna en Amazon, donde los ingenieros han expresado preocupación por la masiva inversión en IA en paralelo con importantes recortes de personal.
Sin embargo, el analista de la industria Brent Thill de Jefferies es claro en su evaluación: el crecimiento de los ingresos justifica el nivel de gasto. Él rechaza lo que describe como una visión negativa del mercado sobre las inversiones en IA, calificándola de indocumentada.
¿Qué significa esto para la batalla de las plataformas?
Lo que la entrevista de Nadella, según Stratechery, aborda particularmente es la cuestión de qué es realmente Microsoft en el mundo de la IA: un proveedor de infraestructura, una plataforma de software o algo nuevo — quizás una plataforma agéntica donde agentes de IA autónomos realizan trabajo en nombre de los usuarios.
La respuesta a esa pregunta probablemente dará forma no solo al futuro de Microsoft, sino también a la dinámica competitiva en una industria donde el capital por sí solo ya no distingue a los ganadores de los perdedores.